投资 | 写给家人的投资建议

金融投资理财学堂2021-01-07 13:13:22


1、不要“炒”股,要做投资


股票等股权类资产,是家庭资产配置中,非常重要的一部分,但投资是件非常专业、严肃的事情,如果想买股票,就请做好足够的准备,认真投资,千万不要带着侥幸心理去“炒股”。


对于很多人来说,真的是一个“炒”字误终生,无数股民把黑发熬成白发,快进快出、追涨杀跌,却是常年亏损,真是让人心痛。


做投资虽然也并不容易,但却有些简单的方法可以遵循,比如说投资低估的指数基金,这些简单方法长期坚持下来,肯定是可以赚钱的。如果在此基础上,想有更高的收益,则需要付出非常非常非常多的努力,效果也未必会好,没办法,世界就是这么残酷。


2、多开账户,申购可转债


如果一笔交易,你最多会亏10元,但赚的话,可能会赚20元,而且亏钱的概率很低,赚钱的概率很高,你会怎么做呢?我相信,对于这样的交易,每一位理性的朋友都会尽量去多尝试。没错,这说的就是可转债申购。


可转债上市基本都有溢价,有债底价格保底,亏损有限,而盈利很难封顶,因此,我认为,只要能坚持下来,总体上来说,申购可转债的收益,可能会超出绝大多数人的想象。另外,如果再略做挑选的话,收益应该会更好。


在去年底推行可转债信用申购之时,行情并不是太好,造成了几只可转债破发,打击了市场的申购热情,很多人因为担心破发而放弃了申购,这导致申购的中签率比较高,这也大大增厚了我们的收益。


更美妙的是,申购可转债之时并不需要现金,中签之后再缴款。我认为,对于小散来说,多开账户,做可转债申购,是今年最好的策略之一。


3、投资沪深300指数基金


1月份的时候,沪深300有过一段急涨,我当时说,如果按当时的速度涨下去,用不了多久,沪深300 就不值得买入,只适合持有了。没想到,从1月底到现在,沪深300 又来了一阵急跌,而我自己则继续看好沪深300指数。


沪深300目前的估值,处于合理偏低的位置,从历史数据看,沪深300每年的ROE在11%至13%之间,如果沪深300本身的估值不降低(我判断降低的概率应该不大),这个回报率水平在未来应该有较高的概率会维持,2018年应该也不例外,如果沪深300估值继续提升的话,还会有超额收益。当然,还是要做好短期会有极端剧烈波动的准备,最重要的是,跌的时候一定能拿住。


具体标的,场内有300ETF(SH510300),直接在股票账户输入代码就可以买;场外有各种类型的沪深300指数基金,比如说嘉实沪深300(160706),如果想有超额收益,还可以投资沪深300指数增强基金,建议最好组合配置,降低单只基金增强策略失效的风险。


4、不要参与数字货币的炒作


比特币等数字货币,波动性极大,根本不可能作为普遍的实际支付工具,假设如很多人所愿,比特币等数字货币,成为普遍的实用支付工具,那么其币值自然会长期趋于稳定,估计这些人应该就再也不会参与交易了,因为他们之所以参与交易,是因为看到比特币等一直在涨,等比特币他们出现长期横盘或下跌时,人们的投资(ji)意愿就大大降低了


从比特币到莱特币,再到其他数字货币,这些数字货币本身就是层出不穷,无限供应的。最开始,有些人之所以参与数字货币的交易,是出于央行(国家)“随意”发行信用货币的恐惧,希望可以找到一种可以永久保持购买力的货币品种,事实上,可以自动调节货币的供应量,这是现代信用货币制度的优势,这样可以更好地调节经济运行。另外,期待通过持有一种货币,就可以永世获益,这种想法本身就是幼稚,不符合常识的,因为世界永远是在动态变化的


5、自住的房子,买得起时就抓紧买


关于买房,我一直以来的理念是,只要是自住需求,只要价格可以承受,能买得起就抓紧买,不要纠结房价短期是涨还是跌。因为,房子短期是涨是跌,这是非常难预测的,但住自己的房子,对于你生活品质的改善,是立竿见影,马上就能看到的。


如果是购买投资型房产的话,要做好房价短期不会大涨,甚至可能会下跌的准备。房价和股价一样,都是不断波动的,事实上,即使在某些热点城市,在这轮房价暴涨之前,房价也出现过较长时间的横盘与阴跌。


最后,我想说,在我看来,世界上最珍贵的资产只有两种,一种是优质公司的股权,一种是核心城市核心地段的房子。这两种资产的背后,代表着对社会稀缺资源的强大控制力,而且是不断成长的控制力。愿大家在新的一年里,都能找到,并把握好自己人生的核心资产。



衍生阅读:一位94岁老人的投资箴言


查理·芒格是巴菲特的黄金搭档,是一位有“大智慧”的老人,他眼光深刻毒辣,看问题入木三分,谈吐简洁犀利而富有哲理,三言两语就能揭示问题的本质。芒格对巴菲特投资思路的转型,起到了关键性的作用,他将巴菲特从猿进化到人。


网络上关于芒格的语录有很多,不少是伪造的,这份语录是我读段永平博客时看到的,有段总的加持,我自然信得过,整篇语录读下来,感觉非常不错,也确实是芒格的风格,因此推荐给大家一读。


大部分人都太浮躁、担心得太多。成功需要非常平静耐心,但是机会来临的时候也要足够进取。


根据股票的波动性来判断风险是很傻的。我们认为只有两种风险:一,血本无归;二,回报不足。有些很好的生意也是波动性很大的,比如喜诗糖果通常一年有两个季度都是亏钱的。反倒是有些烂透了的公司生意很稳定。


巴菲特有时会提到“折现现金流”,但是我从来没见过他算这个。(巴菲特答曰“没错,如果还要算才能得出的价值那就太不足恃了”)


如果你买了一个价值低估的股票,你就要等到价格达到你算出来的内在价值时卖掉,这是很难算的。但是如果你买了一个伟大的公司,你就坐那儿呆着就行了。


我们买过一个纺织厂(Berkshire Hathaway)和一个加州的存贷行(Wesco),这俩后来都带来了灾难。但是我们买的时候,价格都比清算价值打折还低。


市面上对每个投资专家的评价都是高于平均的,不管有多少证据证明其实根本不是那回事儿。


巴菲特每个礼拜有70个小时花在思考投资上。


人们算得太多、想得太少。


无论何时,如果你觉得有东西在摧毁你的生活,那个东西就是你自己。老觉得自己是受害者的想法是最削弱自己的利器。


最重要的,是要把股票看作对于企业的一小片所有权,以企业的竞争优势来判断内在的价值。要寻找未来折现的现金利润比你支付的股价高的机会。这是很基础的,你得明白概率,只有当你赢的概率更大的时候才去下赌注。


人们破产的常见原因是不能控制心理上的消极作用力。你花了这么多心血、这么多金钱,花的越多,就越容易这么想:“估计快成了,再多花一点儿,就能成了……” 人们就是这么破产的,因为他们不肯停下来想想:“之前投入的就算没了呗,我承受得起,我还可以重新振作。我不需要为这件事情沉迷不误,这可能会毁了我的。”


说到我这辈子见过的生意中的错误,过度追求避税是一个常见的让人做傻事儿的原因。我看到有人为了避税干很大的错事。巴菲特和我虽然不是挖石油的,但是我们该交的税都交,我们现在也过得挺好的。要是有人向你兜售避税套餐,别买。


我认为我们美国正处于或者接近我们文明的顶点……如果50或者100年后,我们米国只比得上亚洲某国家的的三分之一,我一点儿也不会觉得奇怪。如果要赌,这世界上将来干得最棒的应该是亚洲。


认为阿根廷和日本发生的事情在咱们美国绝对不会发生,这种想法是很疯狂的。


聪明人也不免遭受过度自信带来的灾难。他们认为自己有更强的能力和更好的方法,所以往往他们就在更艰难的道路上疲于奔命。


三人行必有我师,要成为领导者之前必须先做跟随者。


我们总是在学习、修正、甚至颠覆各种主意。在恰当时机下快速颠覆你的想法是一项很重要的品质。你要强迫自己去考虑对立的观点。如果你不能比你的对手更好地说服对方,那说明你的理解还不够。


我以前那个年代,汉堡包5美分一个、最低时薪是40美分,所以我算是见证了巨大的通胀了。但它摧毁了投资环境吗?我不这么认为。


大部分生活和事业上的成功来自于有意避免了一些东西:早死、错误的婚姻等等。


有两种错误:一,什么都不做(看到了机会却束之高阁),巴菲特说这个叫做“吮指之错”;二,本来该一堆一堆地买的东西,我们却只买了一眼药水瓶的量。


经常对照一下清单可以避免错误。你们应该掌握这些基础的智慧。对照清单之前还要过一遍心理清单(意指平常心),这个方法是无可替代的。


打官司是出了名的费时、费力、低效、以及难料结果。


连续40年每年回报20%的投资只存在于梦想之国。现实世界中,你得寻找机会,然后和其他机会对比,最后只找最吸引人的机会投资进去。这就是你的机会成本,这是你大一经济课上就学到的。游戏并没有发生什么变化,所以所谓的“现代投资组合”理论非常愚蠢。


最好是从别人的悲惨经历中学到深刻教训,而不是自己的。我们有些成功是早就预言的,有些是意外获得的。


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