四种经典却少有人知的证券理论,拿走拿走!

大禹研究2021-01-01 11:02:49

实践靠理论来指导。


没有正确的理论,便没有正确的实践。


下面给大家介绍四种很经典,但是却少有人知的证券理论。


供君一阅。


1、道氏理论


道氏理论由查尔斯.H.道所创立,是所有市场技术研究的鼻祖。它最早用于股票市场,以此判断股市的升跌及经济的兴衰。所以了解这门理论非常重要!


道氏理论认为股票的走势包涵了一切因素:政治、经济政策,庄家动作,大众心理等等。


道氏对股票的走势进行了划分,具体分为主要趋势,通常时间周期一年或以上;次要趋势,时间周期为三个星期到三个月;小趋势,时间周期则为不到三个星期,有细微波动;另外,每种趋势又分为上升趋势和下跌趋势。


需要说明的是,这里的趋势是指股价的整体走势,只要下一次的高点可以超过上一次的高点,下一次的低点高过上一次的低点,那么就可以确认为上升趋势,反之,则认为是下跌趋势。比如这张图中,A-D代表主要上升趋势,A-B和C-D代表次要上升趋势,B-C代表次要下跌趋势,A-F、F-G、B-E为小趋势。





 


 道氏理论强调,“趋势在没有被打破的时候,它会一直延续下去”。只有明确的反转信号出现,才意味着原有趋势的终结,这是趋势投资方法的主要基础。


当然,道氏也强调了,趋势不可能无限延续,必定会反转,上升趋势和下跌趋势一定会互相转换,涨的多了,自然就会下跌,跌的多了,就会上涨,牛熊互为因果。


另外,道氏还认为成交量必须验证趋势,上升趋势中,成交量伴随上涨而增加,下跌而减少;下降趋势中,成交量伴随下跌而增加,上涨而减少。否则趋势不可持续!


2、江恩理论


江恩所创立的江恩理论的实质就是在看似无序的市场中建立了严格的交易秩序,他建立了江恩时间法则,江恩价格法则,江恩线等。


它可以用来发现何时价格会发生回调和将回调到什么价位。


江恩线的数学表达有两个基本要素,这两个基本要素是时间和价格。江恩通过江恩圆形、江恩螺旋正方形、江恩六边形、江恩“轮中轮”等图形将价格与时间完美的融合起来。


时间方面,“七”是一个非常重要的数字,江恩在划分市场周期循环时,江恩经常使用“七”或“七”的倍数,江恩认为“七”融合了自然、天文与宗教的理念。七天、七周、七个月、七年都是非常关键的时间点!


价格方面,江恩认为不论价格上升或下降, 50%、63%、100%最为重要,他们分别与几何角度45°、63°和90°相对应,这些价位通常用来决定回调带。



3、零股理论


众所周知,在股票的交易过程中,一般都是整手整手的买卖,1手等于100股,不足100股称为零股。由于零股交易费用比较高,所以专业投资者总是尽量避免交易零股。零股购买大多数都是资金有限的散户。


后来,零股交易者渐渐代指散户。


零股理论又称擦鞋童理论,当擦鞋童都在谈论股票的时候,也就意味着股市到顶了。零股理论认为,由于散户喜欢追涨杀跌,专业知识不足,经验较少,所以很难战胜市场,那么,做散户的对手盘,与散户反向操作,就会加大胜率!


该理论在实际运用中,对投资者往往有较强的提示作用。比如在牛市,当发现跳广场舞的大妈都在谈论股票的时候,牛市到顶就不远了;而在熊市,当几乎没人谈论股票的时候,也是股市见底的一种信号。


就个股而言,如果发现散户在大量买进该股,且关注度和评论度迅速增加时,则表明该股短期过热,需要谨慎对待!反之,如果发现散户在大量卖出,而机构在悄悄买入,那么该股则可能存在一定的机会!


4、随机漫步理论


随机漫步也称随机游走、随机行走,由奥斯本在1959年提出。奥斯本认为股票交易中买方与卖方同样聪明机智,现今的股价已基本反映了供求关系,股票价格的波动是市场对随机到来的事件信息作出的反应;股票价格的变化具有随机漫步的特点,其变动路径没有任何规律可循。


因此,股价波动是不可预测的,根据技术图表来预知未来股价走势的说法,实际上是一派胡言。


因为股价是随机游走,不可预测,所以没有人可以持续战胜市场。就如猜硬币,能猜中多少,主要靠运气。


在伯顿·马尔基尔的《漫步华尔街》一书中指出:无论投资者的策略有多么明智,从长期来看,也不可能获得超过一般水准的回报。只要普通投资者采取“购买并持有”的战略,投资于指数基金,就可以获得安全、稳定的长期回报,并且回报将优于市场总体水平。


随机漫步理论有一个前提,就是假设所有的信息都是公开的,所有的投资者都是足够聪明,理性决策的。但显然,现实并非如此。


与随机漫步理论相对应的是非随机漫步理论。由于许多基金经理的投资回报确实高于市场平均水平,所以市场中肯定存在某种规律,只要掌握了这种规律,就能在市场上淘金。


数十年来,股票市场究竟是随机的还是非随机的,各方人马争论不休,还没有定论。


总之,股票市场是个复杂的系统,股价可不可以被预测,技术分析方法到底有没有效,谁也不知道,因为既不可被证实也不可被证伪!


以上就是大家平时可能不知道,但是却又是很经典的证券投资理论,大家GET到了吗?



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清凉一夏



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